人民幣匯率罕見六連貶 有專家用中文說「不是壞事」

作者:Silverdew 時間:2018-06-28 16:08:05 標籤: 分類:



炒股,怎能不看摩爾



今日導讀(全文約需5分鐘)
大事件解讀:中美貨幣政策分道,人民幣匯率或進一步市場化
摩研社復盤:5大主理人不同角度獨家解讀後市走向
機會點評:央企完成36家企業重組,能源領域將成重點
風險預警:股權質押融資風險可控,不會「一平了之」
好書推薦:《巴菲特之道》讓你面對危機時,更加冷靜客觀地作出投資決策





1

大事件

解讀

中美貨幣政策分道 人民幣匯率或進一步市場化

6月27日,人民幣中間價大貶389點,在岸人民幣跌破6.6關口,到中午報6.6078,跌超200點。離岸人民幣兌美元也跌破6.6關口,跌超200點,創2017年12月20日以來新低,連跌10天。而美元指數在最近的5天裏,上漲的只有一天,下跌達四天。



解讀:從近期跌幅表現來看,此前中國在房價和匯率之間作何選擇的問題上還在猶豫,保房價,棄匯率,讓人民幣進一步市場化的趨勢已經很明顯,人民幣對美元匯率下挫,主要是受市場的短期負面情緒擾動。而下一階段人民幣匯率走勢,仍然取決於中國經濟基本面。


中國經濟增長正由投資和凈出口驅動轉為消費、投資和凈出口協調拉動。今年一季度中國經濟依然取得6.8%的增速。中國經濟仍有望保持相當的韌性,而這將支持人民幣匯率穩定。值得注意的是,貨幣當局宣佈將於7月5日實施降准後,市場有個別聲音認為央行將放任匯率貶值,「保房價棄匯率」。而監管層對人民幣寬幅波動的容忍度或已有所上升,短期內進行干預的可能性較低。短期內,鑒於當前市場情緒仍未回穩,人民幣匯率總體上仍有一定下行空間,底部區域或在6.7。同時考慮到近期人民幣下行幅度明顯偏快,匯價存在短暫反彈的可能。

國開行:總行已收回棚改融資審批權限,將控制貨幣化安置比例

6月26日晚間,海通證券邀請國開行相關領導對國開行收回審批權限等棚改相關事宜解答市場疑問。上述相關領導介紹,最近兩周,國開行才將審批權限收回,主要是出於兩方面的考量:一是,這兩年國開行分行在審批時,違規現象嚴重,國開行總行擔心後期的風險隱患就比較多;第二點是,中央對棚改有一定的看法,棚改的貨幣化推高了房價,中央對這個有一個嚴謹的考量。該負責人進一步表示,貨幣化安置已經是推高房地產價格的元兇之一,此後貨幣化安置的比例會受到一定的限制。



解讀:自從定向降准釋放7000億活水的消息發出後,周末市場再一次表現出了千股漲停的壯觀場面,然而開盤後確實似曾相識的高開低走,其實據歷史數據統計,在弱勢中,無論是降低還是降息等釋放流動性的消息基本上在第二日整體上都是高開低走的場面多;回測最近一次降準的消息是4月25日,雖然次日表現一般,但是後期也走了一波小幅的反彈;那麼在市場連續的殺跌後,雖然今日依舊是高開低走,但是相信下跌的空間已經不大,反彈的概率進一步加大;密切關注市場的積極變化。

2

摩研社

復盤

調研君:市場表現低迷 謹慎觀望為主

上證50全天表現低迷,儘管妖股「耐不住寂寞」,但是指數則是再創新低,也進一步說明了市場並不穩定。而從消息面上看MY戰再升級,缺錢效應逐步放大,我們更加要安心等待市場進一步確認之後在去操作。

機構達人:市場處於磨底期 可關注大消費板塊

央行釋放流動性未從根本上解決信用風險層面的問題,因此市場對於降准並無積極反應。股權質押風險的持續暴露,棚改貨幣化一刀切等事件觸發市場整體情緒再度緊繃。短期利空尚未出盡,雖然下行空間已收窄,但機構對市場保持築底震盪的預期,繼續維持多看少動的審慎態度,大消費板塊可適當關注。

潛伏小隊長:滬指創2年新低 警惕風險多看少動

上證指數新低,盤中一度跌破2800。市場繼續因為貿易戰而恐慌,人民幣近期相對美元的貶值促進了資金從A50外流。相反,次新股相對活躍,有很多漲停。但是現階段還是風控最重要,次新也要防止補跌的風險。 

漲停板攻擊手:高送轉填權依舊強勢 10股漲停

資金攻擊路徑:
資金攻擊路徑: 紡織(華紡股份)→石油採掘(新潮能源)→高鐵(晉西車軸)→ST板塊(ST皇台)→造紙(榮晟環保)→稀土(英洛華) 剔除新股,今天漲停45隻,炸板46隻,炸板率57.5%,打板成功率一般。


漲停板主線:

1.人民幣貶值繼續發酵,連板強度、漲停數均有增加。以境外營收佔比為線索,資金開始擴散挖掘,比如新潮能源,營收全部來自境外; 

2.高送轉填權依舊強勢,超頻三再板,鼓舞板塊士氣,10股漲停;

3.股權轉讓及ST漲停潮,說明產業資本開始抄底,這是大底的先兆信號。紅宇新材第二次反包漲停,前高等待突破; 

4.新能源汽車板塊雖有7股漲停,但其中多疊加因素,關聯的鋰電池板塊沒有反應,說明這條主線還不強。

小魔君:市場有望得到修復 關注中報預期個股

A股市場現階段估值已處於較低位置,且與前期底部相比,當前盈利水平顯著佔優。考慮到基本面仍具支撐,預計估值收縮空間有限。此外,政策層面也轉向了控制負面情緒、維護市場穩定,後續隨着貨幣政策邊際改善,市場情緒有望得到修復,建議投資者重點關注中報預期良好,並在此輪下跌中存在錯殺的標的。 

3

機會點評

央企完成36家企業重組 能源領域將成關注重點

國務院國資委網站顯示,國資委召開中央企業重組整合工作座談會,會議指出,國資委和中央企業已先後完成19組36家企業重組,央企佈局結構不斷優化。重組企業競爭實力顯著增強、協同效應充分發揮、質量效益全面提升、重點改革任務不斷深化,規模實力、經營業績大幅增長,技術創新能力顯著提升,重組整合工作取得積極成效。通過梳理相關表述注意到,煤炭等能源領域央企整合或將繼續成為今年相關工作的重點。

點評:央企重組整合一是為了「橫向聯合」擴大規模效應,發揮經營管理上的協同效應,提高行業集中程度,實現集約化經營;二是為了「縱向整合」實現優勢互補,使處於價值鏈不同環節的企業採取專業化的分工與合作,有利於生產的社會化和經濟的協調發展;三是為了「專業化重組」,提高資本配置效率,推動資源向優勢企業集中、向企業主業集中。 


推進中央專業煤炭企業重組其他涉煤中央企業所屬煤礦,實現專業煤炭企業做強做優做大。鼓勵各級國資監管機構設立資產管理專業平台公司,通過資產移交等方式,對國有企業開辦煤礦業務進行整合。支持煤炭企業由單一生產型企業向生產服務型企業轉變,加快專業化公司建設,推動煤炭產業邁向中高端。  明確繼續推進中央專業煤炭企業重組其他涉煤中央企業所屬煤礦,意味着涉煤央企煤炭資產兼并重組的進程在2018年可能加快,未涉及煤電一體化的涉煤央企也可能成為整合標的。

4

風險預警

股權質押融資風險可控 不會「一平了之」

近期,A股遭受內外部諸多因素影響,走出連續震盪調整態勢,市場波動較大,市場對股票質押式回購交易違約處置可能帶來的影響產生了一定擔憂。對此,昨日,滬深交易所和中國證券業協會齊發聲,稱當前股票質押風險總體可控,違約處置對二級市場影響非常有限,並表示將對經營正常但有臨時流動性困難的融資人提供必要的援助。 


當然,也有不少研究機構認為,目前A股市場股權質押風險整體可控,並不存在系統性風險。建議市場參與者理性看待,尊重合理的股權質押融資

深交所:已正式啟動對金亞科技的強制退市機制

深交所網站消息,金亞科技因涉嫌欺詐發行等犯罪問題被中國證監會移送公安機關,深交所已正式啟動對金亞科技的強制退市機制,公司股票存在被暫停及終止上市的風險。 


根據中國證監會稽查局《關於通報金亞科技股份有限公司涉嫌犯罪被依法移送公安機關情況的函》,現已查實金亞科技在IPO申報材料中虛增2008年、2009年1至6月營業收入,占當期公開披露營業收入的47.49%、68.97%;虛增2008年、2009年1至6月利潤,分別占當期公開披露利潤的85.96%、109.33%。金亞科技上述行為涉嫌構成欺詐發行股票罪。

好書推薦


推薦理由:這本書的作者(譚昊)可能朋友並沒有聽過,但是王亞偉、邱國鷺都特邀單獨寫了稿子穿插在文中;另外,優勢投資法則全文的講的一個核心就是專注於自己擅長的事持續的進行投資就屬於優勢投資法則(正好驗證了術業有專攻的古訓),很多沒有找到方法的朋友值得花時間讀一讀。

推薦人:摩研社——小摩君

投資名言


本文來源:http://mp.weixin.qq.com/s?src=11×tamp=1530172352&ver=965&signature=UQDbvEwN6DPSLgAioxZmLnEKEEsN14L8e4gGPwFZf2FlGE1tCy*IcbZ5Mx9aCQ5Vd-UoVTsfA7nrNVoDlkMnpxhZOObhxt99becokUb0lVhWIllw3wioYTFer-i*ZhMN&new=1

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